L’action des prix du Bitcoin signale un signe avant-coureur d’une prochaine liquidation boursière
- La vente de 10 % de Bitcoin depuis le 7 juin est un avertissement pour le marché boursier dans son ensemble.
- Barry Bannister, stratège du Stifel, a souligné une forte corrélation entre le bitcoin et le Nasdaq 100.
- Bannister a déclaré qu’il s’attend à une correction estivale des marchés boursiers, entraînée par des taux d’intérêt plus longs.
La vente de 10 % de Bitcoin depuis le 7 juin est un signe d’avertissement pour le marché boursier dans son ensemble, selon Barry Bannister, stratège de Stifel.
Dans une note publiée mercredi, Bannister a souligné la forte corrélation entre le bitcoin et le Nasdaq 100 depuis 2020, car la crypto-monnaie partage davantage de caractéristiques en tant qu’actif à risque spéculatif plutôt que de se comporter comme « l’or numérique ».
Mais alors que le bitcoin s’est négocié à la baisse en juin pour atteindre environ 65 000 dollars, le marché boursier dans son ensemble continue d’atteindre de nouveaux sommets historiques, tiré par les gains des actions technologiques à grande capitalisation comme Nvidia et Apple.
L’incapacité du Bitcoin à atteindre de nouveaux sommets historiques suggère que le marché boursier est susceptible de rattraper son retard à mesure qu’il s’aligne sur la crypto-monnaie, indique la note.
« Récemment, l’affaiblissement du Bitcoin signale une phase estivale imminente de correction et de consolidation pour le S&P 500 », a déclaré Bannister.
Bannister n’est pas le seul analyste de Wall Street à suivre les signaux boursiers du Bitcoin.
La fondatrice de Fairlead Strategies, Katie Stockton, a déclaré lundi à CNBC qu’elle surveillait également le fossé croissant entre les actions technologiques américaines et le Bitcoin.
« Si nous voyons Bitcoin se retirer dans ce cadre et que le Nasdaq 100 augmente, cela nous inquiète dans une certaine mesure, juste à court terme », a déclaré Stockton. « Nous pensons que cette différence est quelque chose qui finira probablement par dépasser l’indice Nasdaq 100 une fois que les gens diront : ‘Attendez une minute, Nvidia pourrait être un peu trop étendu ici.’
La conviction de Bannister d’une liquidation imminente des marchés boursiers est renforcée par la Réserve fédérale, qui pourrait maintenir des taux d’intérêt élevés plus longtemps pour lutter contre une inflation toujours élevée.
« La correction que nous prévoyons pour les actifs risqués est alimentée par notre vision d’un éloignement de la Fed de son assouplissement prudent actuel alors que l’inflation reste élevée (problèmes du dernier kilomètre), exposant le S&P 500 surévalué par rapport au secteur financier à une baisse. indice de condition et autres mesures », a déclaré Bannister.
Dans un scénario de correction estivale, Bannister s’attend à ce que les valeurs technologiques de haut vol comme Nvidia soient les plus durement touchées, car les estimations des bénéfices attendus des analystes montrent des signes de hausse.
« Étant donné que NVDA suit les cycles précédents, le leader en hausse pourrait mener la correction du T3 au 24 en baisse », a déclaré Bannister.
Mais Bannister a admis qu’il avait peut-être été prématuré d’appeler à une correction du marché, car les bulles marchent souvent au rythme de leur propre tambour.
Il est possible que les actions continuent de grimper avant de connaître une baisse encore plus douloureuse, de l’ordre de 20 %.
« Les bulles passées depuis le 19e siècle indiquent que le S&P 500 pourrait atteindre ~ 6 000 à la fin de 2024, puis autour du point où 2024 commence cinq trimestres plus tard, à ~ 1T26 (S&P 500 ~ 4 800) », a déclaré Bannister.
